本周(7.22-7.26)跟踪：本周钢材市场受成本价格下行及供需双弱影响价格震荡下行，库存端略有累库，盈利依旧承压。
猪周期回暖 上市养殖企业频报喜
证券时报记者 赵黎昀
今年上半年，国内生猪市场扭转持续多时的低迷局面，开启价格上行趋势，并于6月超过过去三年的最高水平。
卓创资讯监测数据显示，截至6月27日，年内全国瘦肉型生猪均价为15.38元/公斤，同比上涨5.18%；最高为6月11日的18.98元/公斤，较去年最高点上涨8.43%。同时，受前期产能与存栏去化影响，养殖端对“2024年猪价有上涨空间”达成共识，年内养殖端仔猪补栏需求较为旺盛，但供应相对有限，支撑仔猪价格上涨强势。卓创资讯监测数据显示，截至6月21日，全国7公斤仔猪均价为674.17元/头，较年初上涨251.81%。
周期回暖，养殖企业也终于走出漫长的亏损期。近日陆续披露的生猪养殖企业上半年业绩预告显示，养殖企业盈利能力同比显著增强。
7月10日晚间，生猪养殖行业龙头牧原股份(002714)披露的公告显示，2024年上半年业绩预计实现扭亏。上半年牧原股份预计实现归母净利润7亿~9亿元，比上年同期增长125.19%~132.38%；扣非净利润9亿~11亿元，比上年同期增长132.19%~139.35%；基本每股收益0.13~0.17元。
2024年一季度，牧原股份亏损达23.79亿元，结合上半年公司实现扭亏可以计算，二季度该公司盈利可达30亿元以上。对于上半年业绩同比显著增长，牧原股份表示，主要原因为报告期内公司生猪出栏量、生猪销售均价较去年同期上升，且生猪养殖成本较去年同期下降。
此前，大北农(002385)披露的上半年业绩预告也提及，2024年上半年度，公司净利润比上年同期减亏幅度较大，其中第二季度实现盈利，主要系公司饲料、种业业务经营正常，生猪业务减亏。第二季度生猪市场行情回暖，公司生猪生产指标不断改善，同时玉米、豆粕等大宗原料价格下降，公司养猪成本下降。上半年大北农虽然预计亏损1.5亿~1.8亿元，但比上年同期减亏76.75%~80.62%。
巨星农牧(603477)预计2024年上半年度净利润亏损3200万~4900万元，不过公司称，净利润为负数主要来自于皮革业务亏损，报告期内公司生猪养殖业务持续降本增效，同时生猪销售价格逐步回升，实现扭亏为盈。
神农集团(605296)则预计，上半年实现净利润为1.04亿~1.28亿元，与上年同期相比，将增加3.68亿~3.92亿元，同比增加139.42%~148.52%。
该公司称，期内生猪价格持续上涨，公司销售生猪109.24万头(包含对外销售和对内部屠宰企业销售)，较上年同期增长62.83%，商品猪销售均价14.7元/公斤，较上年同期13.92元/公斤，上涨5.6%。同时，由于原料价格下跌，公司进一步提升产能利用率和生产管理效率，养殖成本较上年同期大幅下降。
进入7月份后，生猪市场价格依然维持高位震荡。周期震荡上行趋势下，目前市场对下半年猪价预期普遍向好。卓创资讯生猪分析师刘博洋对证券时报·e公司记者表示，2023年养殖端持续去产能，奠定了2024年生猪供应减少的主基调。同时2023年四季度猪病导致产能去化较为明显，2024年价格高点或出现在10月至11月。
不过他提示，二次育肥和养殖端压栏增重对于当下的猪价影响不可忽视，养殖端对四季度的看涨预期或带动7月至8月第二轮二育积极入场，助力价格高点提前到来，进而限制四季度猪价高度。因此预计下半年前期猪价或持续上涨，高点或出现在8月份，后期有所回落，但或仍维持较高水平。
从二次育肥和生猪交易均重来看，5月份集中的二次育肥配资公司简介，根据体重和生长周期，6~7月份或有滚动释放，带动交易均重上升，一定程度或导致猪价高位下跌；随着二次育肥释放完毕，预计下半年7~8月和10~11月仍会再度有二次育肥和养殖端集中压栏情况发生，生猪交易均重小幅走高；年底随着腌腊季节到来，均重翘尾会更加明显，一定程度限制四季度猪价高点。
